레이 달리오, 미국 부채 위기 예측하며 비트코인과 금에 투자해야 한다고 주장

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• 채권 대비 금과 비트코인
• 타이밍

한때 가장 저명한 암호화폐 비판론자 중 한 명이었던 레이 달리오가 미국이 부채 주기의 위험한 시점에 접근하고 있다고 믿으며 금과 비트코인 보유의 필요성을 새롭게 주장하고 나섰습니다.

브리지워터 어소시에이츠의 설립자는 투자자들이 채권 비중을 줄이고, 보유 자산의 10~15%를 금에 투자하며, 궁극적으로 미국 부채 위기로 이어질 수 있는 상황에 대비하기 위해 ‘소량의 비트코인’을 보유해야 한다고 언급했습니다.

채권 대비 금과 비트코인

이 억만장자 투자자의 주장은 급격히 악화되고 있는 미국의 재정 상황에 초점을 맞추고 있습니다. 연방 정부는 올해 약 5조 5천억 달러의 세수를 거둬들일 것으로 예상되는 반면, 지출은 약 7조 5천억 달러에 달할 것으로 전망됩니다. 다시 말해, 이는 약 2조 달러의 재정 적자를 의미합니다.

동시에 10조 달러에 달하는 정부 부채를 재융자해야 하며, 이자 비용만 해도 1조 달러에 육박하고 있습니다. 달리오의 추산에 따르면, 정책 방향에 큰 변화가 없다면 미국은 “3년 안에, 어쩌면 2년 안에” 부채 위기에 직면할 수 있습니다.

그의 해결책은 일부 사람들에게 다소 논란의 여지가 있는데, 그는 지출 삭감, 세수 증대, 차입 비용 인하를 통해 연방 재정 적자를 GDP의 약 6%에서 3%로 줄이겠다고 제안했기 때문입니다.

하지만 개인 투자자들은 정부의 조치에만 의존해서는 안 되며, 수년간의 방치로 인한 결과에 대비해야 합니다. 그는 재정적으로 탄탄한 국가와 다양한 자산군에 투자하고 채권과 같은 부채 증권에 대한 노출을 줄일 것을 권고했습니다. 대신, 투자자들은 금과 비트코인에 투자하는 것이 좋지만, 그 비중은 상대적으로 낮아야 한다고 그는 말했습니다.

타이밍

이러한 발언은 비트코인이 6만 4천 달러에서 거의 8만 달러까지 급등하고 금값이 온스당 4천 달러에서 4,600달러로 반등하는 등 두 자산 모두 상당히 인상적인 한 주를 보낸 가운데 나왔습니다. 이러한 움직임은 스콧 베센트 미국 재무장관이 장기 국채 매입을 대폭 확대할 계획을 발표한 이후에 나타났습니다.

이 발표로 인해 국채 수익률은 하락했고 달러화는 거의 즉시 약세를 보였습니다. 비트코인(BTC)은 다음 날 더욱 상승세를 이어가며 3년 만에 가장 강력한 상승세를 기록했습니다.

한편, 이번 주 미국 정부 부채는 40조 달러를 넘어섰고, 장기 국채 수익률은 최근 수년 만에 최고 수준으로 상승했습니다.

투자자들이 막대한 정부 재정 적자에 대한 자금 조달을 점점 더 꺼리게 된다면, 매수자를 유인하기 위해 국채 수익률이 더욱 상승해야 할 수도 있습니다. 반대로 정책 입안자들은 결국 통화 정책 개입으로 대응할 수 있는데, 이는 달러 가치를 더욱 약화시키고 인플레이션을 부추길 위험이 있습니다.

두 결과 모두 정부가 단순히 발행할 수 없는 자산에 대한 달리오의 주장을 뒷받침합니다.