텐센트, 오라클과 70억 달러 규모 엔비디아 AI 칩 10만 개 임대 계약 체결

목차

• 원격 AI 접근이 미국의 칩 제어 시스템을 약화시킬 수 있을까?
• 텐센트-오라클 인수합병이 AI 인프라에 미치는 영향은 무엇인가?

파이낸셜 타임스 보도에 따르면, 중국 기술 대기업 텐센트는 오라클과 동남아시아 여러 데이터 센터에 있는 약 10만 개의 첨단 AI 칩을 이용하기 위한 5년, 70억 달러 규모의 임대 계약을 체결한 것으로 알려졌다.

약 30%의 선불금을 포함하는 이번 계약은 텐센트의 최대 규모 해외 임대 계약으로, 중국 기술 기업인 텐센트가 중국에서 직접 구매할 수 없는 엔비디아 프로세서를 이용할 수 있게 해줍니다.

텐센트( 🇨🇳) 가 해외 AI 기업과 최대 규모의 계약을 체결했습니다.
TCEHY는 오라클(ORCL)과 동남아시아 전역에 걸쳐 약 10만 개의 첨단 AI 칩을 이용할 수 있는 5년, 70억 달러 규모의 계약을 체결했습니다.

파이낸셜 타임스(FT)에 따르면 텐센트는 선불로 약 30%를 지불할 예정이며, 해당 칩은 주로 중국에서 구할 수 없는 고급 NVDA 프로세서입니다.

— 샘 바다위(@Sam_Badawi) 2026년 10월 1일

이러한 계약은 미국의 제재로 첨단 AI 하드웨어 접근이 제한됨에 따라 중국 기술 기업들이 해외 클라우드 인프라로 눈을 돌리고 있음을 보여줍니다. 칩이 오라클의 동남아시아 데이터센터에 보관되기 때문에 텐센트는 하드웨어를 중국으로 이전하지 않고도 원격으로 컴퓨팅 용량에 접근할 수 있습니다. 그러나 미국 정책 입안자들이 첨단 AI 칩에 대한 해외 클라우드 접근을 더욱 엄격하게 통제하는 방안을 검토함에 따라 이러한 구조는 더욱 면밀한 조사를 받을 수 있습니다.

원격 AI 접근이 미국의 칩 제어 시스템을 약화시킬 수 있을까?

텐센트와의 합의는 미국 수출 통제가 물리적 칩 이전을 제한하면서도 컴퓨팅 파워에 대한 원격 접근까지 차단할 수 있는지에 대한 의문을 다시 불러일으켰습니다. 크리스 맥과이어는 미국 기업이 중국 기업에 첨단 프로세서에 대한 접근 권한을 임대할 수 있다면 이러한 통제의 효과가 떨어진다고 주장했습니다 .

한편, 피터 해럴은 보도된 10만 개 칩 계약이 중국 기업들이 여전히 제3국을 통해 첨단 컴퓨팅 역량을 확보할 수 있음을 보여준다고 말했습니다 . 파이낸셜 타임스는 해당 칩들이 중국으로 이전되는 것이 아니라 동남아시아 전역의 오라클 데이터 센터에 배치될 것이라고 보도했습니다.

미국 기업들이 텐센트와 같은 중국 군수업체들을 포함한 지정된 중국 기업들에게 AI 칩을 임대해주는 방식으로 수출 통제를 우회할 수 있다면, 중국에 AI 칩을 판매하는 것에 대한 수출 통제는 아무 의미가 없습니다. 이는 터무니없는 일이며, 트럼프 행정부는 이러한 허점을 최대한 빨리 막아야 합니다.

— 크리스 맥과이어 (@ChrisRMcGuire) 2026년 10월 1일

미국 규제가 하드웨어 출하뿐 아니라 클라우드 기반 AI 접근까지 규제 대상으로 삼으면서 관련 문제가 점점 커지고 있습니다. 산업안전보건국(BIS)의 현행 규정은 특정 AI 모델 학습을 위한 서비스형 인프라(IaaS) 접근 제공을 제한 하고 특정 거래에 대한 인증을 요구합니다. 최근 로이터 분석에 따르면, 제한된 당사자의 고급 컴퓨팅 시설 원격 접근 또한 해결되지 않은 문제로 지적되었으며, 원격 접근 보안법(RASA)을 포함한 관련 법안이 논의되고 있습니다.

이는 미국이 하드웨어 위치, 사용자 신원 또는 소비되는 컴퓨팅 서비스 중 어느 쪽에 따라 규제를 적용해야 하는지에 대한 의문을 제기합니다. 워싱턴 입장에서 규제를 강화한다는 것은 클라우드 서비스 제공업체와 해외 데이터 센터에 추가적인 의무를 부과하는 것을 의미할 수 있으며, 기업들은 규제가 제한된 관할 지역의 고객에게 서비스를 제공할 때 더 엄격한 규정 준수 요건에 직면하게 될 것입니다.

텐센트-오라클 인수합병이 AI 인프라에 미치는 영향은 무엇인가?

이번 계약을 통해 텐센트는 AI 인프라 투자 확대에 발맞춰 AI 학습 및 추론을 위한 컴퓨팅 용량을 더욱 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다. 텐센트의 2026년 2분기 자본 지출은 전년 동기 대비 176% 증가한 528억 위안을 기록했으며, AI 관련 인프라 선지급금 등으로 인해 138억 위안의 마이너스 잉여현금흐름을 보였습니다. 이러한 컴퓨팅 선지급금을 제외하면 잉여현금흐름은 376억 위안에 달할 것으로 예상되어, AI 확장이 단기적인 현금 수요를 얼마나 크게 증가시키고 있는지를 보여줍니다.

오라클에게 이번 거래는 이미 강력한 계약 수요를 경험하고 있는 클라우드 사업에 또 다른 대형 장기 고객사를 추가하는 의미를 갖습니다. 오라클은 2026 회계연도 2분기 잔여 계약 이행 의무액이 전년 동기 대비 438% 증가한 5,230억 달러에 달했으며, 클라우드 인프라 매출은 68% 증가한 41억 달러를 기록했다고 밝혔습니다 . 또한 오라클은 NVIDIA, OpenAI, Meta, TikTok, xAI 등을 포함한 고객사를 위해 Oracle Cloud Infrastructure 용량을 확장하기 위해 2026년에 450억 달러에서 500억 달러를 추가로 조달할 계획입니다.

이번 계약은 AI 인프라 경쟁의 광범위한 경제적 측면을 보여줍니다. 최첨단 GPU에 대한 접근성은 하드웨어 직접 소유보다는 장기적인 클라우드 계약을 통해 확보되는 추세입니다. 오라클은 계약된 수요를 충족하기 위해 용량을 늘리고 있으며, 텐센트는 컴퓨팅 자원 확보를 위해 향후 5년간 수십억 달러를 투자할 계획입니다. 이는 오라클에게 장기적인 매출 전망을 제공하는 동시에 대규모 AI 데이터 센터 구축에 필요한 인프라 및 자금 조달 부담을 가중시킵니다.